في هذه الورقة، نستخدم تقدير بايز التجريبي ونهج الانحدار الخطي المتعدد لفحص تأثير مخاطر الانهيار لأعلى 5 عملات مشفرة على مخاطر الانهيار في أسواق الأسهم لمجموعة السبع والصين. تم استخدام MATLAB لحساب مخاطر الانهيار، بينما تم استخدام برنامج Stata للتحليل الاقتصادي. تستخدم ثلاثة مقاييس لمخاطر الانهيار للتحقق من صمود النتائج: (i) التردد النسبي لعدد أيام الانهيار في السوق، (ii) انحراف العوائد الشهرية، و(iii) التقلب من الأسفل إلى الأعلى. تشير نتائجنا إلى أن مخاطر الانهيار العامة لأعلى 5 عملات مشفرة لها علاقة إيجابية مع مخاطر الانهيار في أسواق الأسهم لمجموعة السبع والسوق الصينية. وهذا يشير إلى أن مخاطر الانهيار تنتقل من العملات المشفرة إلى أسواق الأسهم وأن الانهيارات في العملات المشفرة يمكن أن تكون مؤشراً في أسواق الأسهم. علاوة على ذلك، هناك علاقة سلبية بين مخاطر الانهيار التاريخية لسوق الأسهم في مجموعة السبع ومخاطر الانهيار الحالية لنفس سوق الأسهم. وهذا يشير إلى أن الانهيارات السابقة في سوق الأسهم يمكن أن تعمل كعامل تنبؤ لتقييم المخاطر الحالية لانهيار سوق الأسهم.
دراسة خان وآخرون (الثلاثاء) هذا السؤال.