الهدف تواجه العملات الوطنية ضغوطًا مستمرة بسبب الصدمات المتواصلة في الاقتصاد العالمي. وضعت الأزمة المالية العالمية عام 2008/09 وأزمة ديون اليونان عام 2010/11 سوق الفوركس في حالة تدفق حر. وقد تسببت الصدمتان غير الاقتصاديتان الأخريان - COVID-19 وحرب روسيا وأوكرانيا - في تفعيل آليات البنوك المركزية لتقليل التقلبات الكبيرة في العملات. لهذا الغرض، تهدف هذه الدراسة إلى التحقيق في قضايا التقلبات للثلاثي الأكثر تداولاً في سوق الفوركس. التصميم/المنهجية/الطريقة تشمل السلاسل الخاصة بـ EUR/USD وUSD/JPY وGBP/USD بيانات يومية تغطي الفترة من 1 يناير 2007 إلى 1 يناير 2024. يتم تنفيذ نتائجنا المقدرة باستخدام نماذج GARCH المشروطة العامة المعيارية (s-GARCH) ونسختين أخريين منها. النتائج تم استخدام نموذج GARCH الأسي (e-GARCH من الآن فصاعدًا) وGARCH الخاص بـ Glosten-Jagannathan-Runkle (GJR-GARCH) بشكل متزامن. يبدو أن e-GARCH هو أفضل نموذج غير متناسق بين النماذج الثلاثة الأحادية المتغيرة. تظهر قيمة GARCH التي تزيد عن 0.9 أن الصدمات السلبية تترك ذاكرة طويلة الأمد على التباين الشرطي للثلاثي المدروس. تُظهر التقديرات أن "الأخبار السيئة" تؤثر على العوائد أكثر بكثير من "الأخبار الجيدة". فيما يتعلق بتوزيع المحفظة، فإن USD/JPY هو استثمار أكثر استقرارًا من EUR/USD وGBP/USD. القيمة الأصلية تقدم النتائج إشارات موثوقة للمشاركين في السوق ومديري المحافظ حول قضايا التقلبات وتفاعل الأخبار. يقوم العمل بتحليل فريد للثلاثة الأكثر تداولًا من أزواج الفوركس تحت أربعة صدمات عالمية رئيسية، مما يقدم رؤى جديدة حول ديناميكيات التقلبات غير المتماثلة للأزواج المدروسة. من خلال استخدام كل من الصدمات المالية وغير المالية، يوسع الفهم لسلوك أزواج العملات الذي يمكن أن يعزز إدارة المخاطر وقرارات الاستثمار الاستراتيجية.
درس عليو وآخرون (الجمعة) هذا السؤال.