Key points are not available for this paper at this time.
الملخص: نحن نطور نهجًا جديدًا لنمذجة وتوقع_returns_ الأسهم في وجود انقطاعات تؤثر في وقت واحد على مقطع عرضي كبير من الأسهم. استغلال المعلومات في المقطع العرضي يمكننا من اكتشاف الانقطاعات في نماذج توقع العوائد مع تأخير قليل وتوليد توقعات العوائد خارج العينة تكون أكثر دقة بشكل ملحوظ من تلك الناتجة عن الأساليب الحالية. لتحديد المصادر الاقتصادية للانقطاعات، نستكشف قيود تسعير الأصول التي يقتضيها نموذج القيمة الحالية الذي يربط بين الانقطاعات في قدرة التنبؤ بالعائدات والانقطاعات في عمليات نمو التدفق النقدي ومعدل الخصم.
درس سميث وزملاؤه (الجمعة) هذا السؤال.