Key points are not available for this paper at this time.
أستخدم نموذج EGARCH لدراسة التأثير غير المتناظر للصدمات السلبية والإيجابية على تقلب عائد الأسهم. أجد أن التأثيرات غير المتناظرة موجودة وأن تأثير الصدمة السلبية على التقلب أكبر من تأثير الصدمة الإيجابية. علاوة على ذلك، أدرس العلاقة الديناميكية بين العائدات، الحجم والتقلب لمؤشر الأسهم من خلال إدخال حجم التداول كمتغير خارجي في نموذج EGARCH. تشير النتائج إلى أن حجم التداول يساهم ببعض المعلومات في عمليات عائدات مؤشرات الأسهم. ومع ذلك، فإن استمرارية التقلب تبقى حتى بعد دمج تأثيرات الحجم المتأخرة، والتي تعتبر بمثابة مؤشرات لتدفق المعلومات. تظهر اختبارات التسبب في Granger أدلة أقوى على أن العائدات تسبب الحجم مقارنة بحجم التداول الذي يسبب العائدات.
جياو يي (السبت)، درس هذا السؤال.