تقدير فرق الأسعار ومكوناته: نهج جديد

المستخلص نوضح أن التغير الزمني في العوائد المتوقعة و/أو التعديلات الجزئية في الأسعار يؤدي إلى تحيز هبوطي في التقديرات السابقة لكل من الفرق ومكوناته. نقدم نهجًا جديدًا يوفر تقديرات غير منحازة وفعالة لمكونات الفرق. نجد أن ما بين 77 إلى 97 في المئة من التحيز الهبوطي في تقديرات الفرق السابقة ناتج عن التغير الزمني في العوائد المتوقعة. والأهم من ذلك، أن مكون الاختيار السلبي، على الرغم من كونه مهمًا، يمثل نسبة أصغر بكثير (من 8 إلى 13 في المئة) من الفرق المقتبس، على الأقل بالنسبة للتجارة الصغيرة، مقارنة بالنسبة (أكثر من 40 في المئة) التي تم الإبلاغ عنها سابقًا في الأدبيات. وتكاليف معالجة الطلبات هي المكون السائد في الفرق المقتبس.