Key points are not available for this paper at this time.
نحن نعتبر توسعة بسيطة لإعداد نيو-كينزي الأساسي حيث نقوم بتخفيف فرضية الأسواق المالية بلا احتكاك. في اقتصادنا، تؤدي المعلومات غير المتماثلة ومخاطر التخلف عن السداد إلى جعل البنوك تفرض بشكل مثالي معدل اقتراض أعلى من المعدل الخالي من المخاطر. مساهمتنا ثلاثية الأبعاد. أولاً، نستنتج تحليليًا المعادلات اللوجاريتمية التي تصف الديناميات الكلية في نموذجنا ونظهر أنها تضم نموذج نيو-كينزي. الفرق الرئيسي هو أن التكاليف الحدية تزداد ليس فقط مع فجوة الإنتاج، ولكن أيضًا مع الفرق في الائتمان ومعدل الفائدة الاسمي. ثانيًا، نجد أن عيوب الأسواق المالية تعني أن الاضطرابات الخارجية، بما في ذلك الصدمات التكنولوجية، تولد توازنًا بين استقرار الإنتاج واستقرار التضخم. ثالثًا، نوضح أنه في نموذجنا، فإن التخفيف العدواني للسياسة هو الأمثل استجابةً للصدمات السلبية في الأسواق المالية.
درس فيور ورفاقه (Mon,) هذا السؤال.