Nuevo enfoque en la estimación de los ajustes por devengo anormales: un modelo desagregado

Un aspecto crucial en el análisis de la información financiera son las posibles manipulaciones introducidas de forma discrecional por los directivos en la información que dan a conocer a los usuarios. En este contexto, este trabajo se centra en el análisis de los ajustes por devengo como potencial instrumento a disposición de la discrecionalidad de los elaboradores de la información financiera. Concretamente, se plantea un modelo desagregado de estimación de ajustes por devengo anormales en el que cada componente se controla por las variables de las que efectivamente depende. El análisis de especificación y potencia del contraste de earnings management muestra resultados claramente superiores a los planteamientos de panel derivados del clásico modelo de Jones (1991).