عدم اليقين النموذجي وتأثيره على تسعير الأدوات المالية المشتقة

يمكن أن يؤدي عدم اليقين في اختيار نموذج تسعير الخيارات إلى "مخاطر نموذجية" في تقييم محافظ الخيارات. بعد مناقشة بعض الخصائص التي يجب أن يتحقق منها مقياس كمي لعدم اليقين النموذجي ليكون مفيدًا وذو صلة في سياق إدارة مخاطر الأدوات المالية المشتقة، نقدم إطارًا كميًا لقياس عدم اليقين النموذجي في سياق تسعير المشتقات. يتم اقتراح طريقتين: الطريقة الأولى تعتمد على مقياس مخاطر متماسك متوافق مع أسعار السوق للمشتقات، بينما تعتمد الطريقة الثانية على مقياس مخاطر محدب. تؤدي مقاييسنا لمخاطر النموذج إلى علاوة لعدم اليقين النموذجي قابلة للمقارنة مع مقاييس المخاطر الأخرى ومتوافقة مع ملاحظات أسعار السوق لمجموعة من المشتقات المرجعية. أخيرًا، نناقش بعض التداعيات لإدارة "مخاطر النموذج".