تتناول هذه الورقة كيفية تخصيص الأصول من الأسواق المالية الناشئة والمتقدمة بكفاءة خلال فترات الأزمات المالية من خلال دمج نظرية المحفظة التقليدية مع نظرية القيمة المتطرفة (EVT)، باستخدام توزيع باريتو المعمم (GPD) ونموذج القيمة المتطرفة المعمم (GEV) لنمذجة مخاطر الطرف. تقوم هذه الدراسة بتقييم محافظ المتوسط-التباين التي تم بناؤها بموجب كل إطار EVT وتجد أن المحافظ المعتمدة على تقديرات GPD تفضل باستمرار أصول السوق الناشئة، التي تتفوق على كل من المحافظ في الأسواق المتقدمة والمحافظ الدولية المتنوعة خلال الظروف السوقية القصوى. بالمقابل، تشير المحافظ المعتمدة على GEV إلى أداء متفوق للأصول في الأسواق المتقدمة، مما يبرز السلوك المميز للعوائد في الأطراف العليا والسفلى من التوزيع. تكشف هذه النتائج المتناقضة عن الطبيعة الفريدة لخصائص الملاذ الآمن المرتبطة بالاقتصادات المتقدمة، حيث تُظهر أصولها استقرارًا ومرونة أكبر خلال فترات الضغوط المالية. من خلال إظهار كيف يغير نمذجة مخاطر الطرف أوزان المحفظة المثلى عبر أنواع السوق، تساهم هذه الورقة بأدلة جديدة إلى الأدبيات حول تخصيص الأصول المعتمد على الأزمات وتقدم رؤى عملية للمستثمرين الذين يبحثون عن استراتيجيات تنويع قوية تحت تقلبات السوق الشديدة.
Lumengo Bonga-Bonga (Tue,) studied this question.
Synapse has enriched 5 closely related papers on similar clinical questions. Consider them for comparative context: