Impacto de COVID-19 en la ocurrencia de saltos en los mercados de capitales

Resumen En este trabajo, investigamos la relación entre los indicadores de monitoreo de COVID-19 y la dinámica de los saltos en seis importantes mercados financieros, incluidos China, Francia, Italia, Alemania, el Reino Unido y los EE. UU. Primero, este trabajo encuentra que los saltos ocurrieron con mayor frecuencia en los retornos de los índices durante la pandemia de COVID-19. En segundo lugar, los hallazgos empíricos sugieren que la ansiedad derivada de posibles medidas de control futuras, que fueron provocadas por actualizaciones en los informes de COVID-19, juega un papel significativo en la explicación de los saltos en los retornos de los índices dentro de los mercados financieros. Las estrategias de 'tolerancia cero para COVID-19', 'capacidad máxima de atención médica' y 'menor tolerancia a las restricciones' fueron implementadas por China, países europeos y EE. UU., respectivamente. Estos enfoques diversos para manejar COVID-19 tienen un impacto significativo y variado en los movimientos repentinos de precios del mercado.