Conectividad de cuantil entre el mercado de nueva energía de China y otros mercados financieros clave

Este estudio utiliza datos del Índice de Valores de China para el período de septiembre de 2017 a septiembre de 2022 y emplea el método de medición de conectividad del modelo VAR de cuantil para examinar la conectividad de cuantil estática y dinámica entre el sector de nueva energía de China y otros mercados financieros. Los hallazgos de la investigación revelan una correlación significativa entre el mercado de nueva energía de China y otros mercados financieros. Durante períodos de mercado estables, el mercado de nueva energía de China muestra un fuerte poder predictivo sobre los cambios en otros mercados financieros y actúa como un transmisor neto de choques de retorno sistémicos. Los sectores de nueva energía, aviación y agricultura tienen un impacto sustancial en otros mercados financieros. Choques extremos influyen significativamente en los efectos de desbordamiento, con niveles de conectividad total que aumentan con choques extremos hacia abajo y hacia arriba. Además, en el análisis de ventana móvil, el índice total de desbordamiento de riesgo exhibe fluctuaciones pronunciadas durante condiciones extremas del mercado, lo que indica que los cambios en el sentimiento del inversor y las expectativas del mercado conducen a una mayor volatilidad del mercado y efectos de transmisión de información más significativos. La industria de nueva energía demuestra características predecibles de transmisión de riesgo, actuando típicamente como un transmisor neto de riesgo sistémico tanto en condiciones normales como extremas del mercado.