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El objetivo de esta investigación es evaluar el efecto de poseer valores gubernamentales en el canal de crédito, teniendo en cuenta la heterogeneidad de los balances de los bancos de la UEMOA. La metodología adoptada para lograr este objetivo es el modelado de panel VAR, propuesto por Abrigo y Love. Se aplicó el método de momentos generalizados a una muestra de 95 bancos comerciales que operan en la UEMOA durante el período 2000–2019. Los principales resultados muestran que una fuerte presencia de valores gubernamentales en los balances de los bancos contribuye al refuerzo del efecto de exclusión financiera en la UEMOA. Este efecto de exclusión varía de una categoría de banco a otra. De hecho, la relación negativa entre los valores gubernamentales y el canal de crédito es más pronunciada entre los bancos grandes, los bancos nacionales y los bancos panafricanos, en contraste con otras categorías de bancos en esta Unión. Los resultados también señalan un efecto asimétrico de la política monetaria sobre el comportamiento crediticio de los bancos de la UEMOA hacia los prestatarios privados. Sin embargo, las autoridades monetarias de la UEMOA deben intensificar la supervisión de los bancos que poseen una gran proporción de deuda soberana en sus balances. La alta proporción de deuda soberana en los balances de los bancos crea situaciones de interdependencia. Esto podría tener consecuencias negativas en la solvencia de los bancos y, por lo tanto, en la estabilidad del sistema bancario en la Unión.
Dieng et al. (Tue,) estudiaron esta cuestión.