Evaluando la Influencia del Sentimiento del Inversor en el Rendimiento de los Precios de las Acciones: Analizando los Rendimientos y la Volatilidad de las Acciones Durante la Pandemia de COVID-19 y los Períodos de Fluctuaciones del Mercado.

El objetivo principal de este estudio es examinar cómo el sentimiento del inversor afecta el rendimiento del mercado de valores, con un enfoque particular en dos indicadores: los rendimientos de las acciones y la volatilidad del mercado de valores. El análisis tiene en cuenta el impacto de la pandemia de coronavirus y considera dos condiciones del mercado: al alza (alcista) y a la baja (bajista). Se analizaron los precios de cierre mensuales de diez índices sectoriales, incluyendo tecnología de la información, atención médica, finanzas, crédito al consumo, servicios de telecomunicaciones, industriales, energía, servicios públicos, bienes raíces y materiales. El estudio utilizó tres modelos GARCH (GARCH, GJR-GARCH y E-GARCH) para predecir la volatilidad de estos índices sectoriales y comprender el impacto del sentimiento del inversor. Los resultados indican un impacto negativo del sentimiento del inversor en los rendimientos de las acciones y la volatilidad del mercado de valores en la mayoría de los sectores. La pandemia de coronavirus está teniendo un impacto positivo en la relación entre el sentimiento del inversor, la volatilidad y los rendimientos de las acciones. Además, los resultados revelan un vínculo bidireccional entre el sentimiento del inversor y la volatilidad de las acciones en todos los sectores de EE. UU. En cuanto a la situación del mercado, se ha demostrado que en los mercados emergentes, el sentimiento del inversor tiene un impacto negativo en la volatilidad y los rendimientos de las acciones en la mayoría de los sectores. Sin embargo, en mercados bajistas, el efecto del sentimiento del inversor sobre los rendimientos y la volatilidad del mercado de valores es positivo.