Este estudio examina las interacciones dinámicas entre el Índice Tadawul All Share (TASI), variables macroeconómicas clave internas y los precios internacionales del petróleo. Utilizando datos mensuales desde enero de 2010 hasta marzo de 2025, se emplean pruebas de cointegración, modelado de corrección de errores de vectores (VECM) y pruebas de múltiples rupturas estructurales de Bai–Perron para capturar tanto las dinámicas a corto plazo como las relaciones de equilibrio a largo plazo. El análisis distingue entre los períodos anteriores y posteriores a 2016 para evaluar la influencia en evolución de los factores macroeconómicos y del mercado de petróleo. Los resultados revelan una relación cointegrante significativa a largo plazo entre el TASI, los precios del petróleo y los indicadores macroeconómicos. Se identifica una ruptura estructural importante alrededor de 2016, coincidiendo con la implementación de la Visión 2030, donde la sensibilidad del mercado de valores a los precios del petróleo disminuye notablemente. Después de 2016, las políticas de diversificación reducen la dependencia del petróleo mientras que los factores monetarios ganan influencia. Estos hallazgos destacan la evolución de la resiliencia financiera de Arabia Saudita y proporcionan implicaciones importantes para los responsables de políticas, inversores y gerentes de riesgos en economías emergentes dependientes de recursos.
Ihsen Abid (Sat,) estudió esta cuestión.