RESUMEN Integrando teorías de señalización y afecto como información, este estudio examina las reacciones dinámicas del mercado a las divulgaciones de RSC utilizando datos de empresas chinas que cotizan en A-shares desde 2007 hasta 2019. Encontramos que las divulgaciones por primera vez provocan reacciones positivas mediante señalización racional, mientras que las divulgaciones continuas dependen de la identificación afectiva. Los mecanismos distintos se demuestran además por los mismos efectos amplificadores del detalle del informe y la única reacción significativa cuando las previsiones de ganancias optimistas no se realizan. Nuestros resultados destacan un cambio temporal de la percepción de señalización a la dependencia emocional, enriqueciendo la comprensión dinámica de la reacción de los inversores a los informes de RSC corporativa.
Yang et al. (Mon,) estudiaron esta pregunta.