Resumen Los profesores de contabilidad, finanzas o economía ingenieril pueden desear idear problemas que lleven a sus estudiantes a explorar una de las trampas de la tasa interna de retorno o los flujos de caja descontados. A menudo se sugiere que las oportunidades de inversión alternativas se enumeren en orden descendente de sus tasas de retorno. Esto implica estimar las magnitudes y las fechas de los recibos y desembolsos de efectivo esperados, y calcular la tasa de descuento compuesta que haría que el valor presente neto de tales flujos futuros sea igual a la inversión inicial. Por ejemplo, la tasa interna de retorno necesaria para hacer de este un proyecto en equilibrio se basa en ciertos detalles dados. Estos detalles incluyen un desembolso de efectivo inicial en Tsub0/sub de 100,000. También incluye un recibo neto de efectivo al final de un año en Tsub1/sub de 360,000. El método descrito en el artículo es aplicable a cualquier tasa de descuento y a cuántas tasas de descuento se consideren interesantes. Se espera que los ejecutivos lo utilicen para resolver problemas reales de inversión de capital. Pero representa una trampa potencial para algunos enfoques analíticos a problemas reales.
Billy E. Goetz (Fri,) estudió esta cuestión.