Rompiendo barreras: ¿Cómo fintech expande el acceso a las finanzas?

Las tecnologías financieras (fintech) han transformado rápidamente el acceso a los servicios financieros, particularmente en los países en desarrollo donde la banca tradicional sigue siendo limitada. Este estudio investiga el papel de fintech en el avance de la inclusión financiera mediante el análisis de datos de panel de 89 economías en desarrollo recopilados de los informes de Global Findex (2011–2021), complementados por conjuntos de datos del Fondo Monetario Internacional (FMI), UNU-WIDER y PRIO. Aplicamos un modelo de regresión de efectos aleatorios y GMM, incorporando la adopción de fintech junto a variables macroeconómicas e institucionales como la educación, la calidad de la gobernanza y la apertura comercial. Nuestros resultados muestran que fintech es el impulsor más significativo de la inclusión financiera, especialmente en la expansión de la propiedad de cuentas, siendo la educación y la calidad institucional factores que mejoran aún más los resultados. Por el contrario, mostramos que el crecimiento de la población y las disparidades de ingresos limitan el progreso, mientras que el gasto gubernamental y el crecimiento del PIB muestran efectos mixtos. También encontramos que fintech reduce los costos de transacción y las barreras, pero su impacto depende de la alfabetización digital, la infraestructura y la gobernanza. En conclusión, nuestros hallazgos destacan que fintech representa una herramienta transformadora pero utilizada de manera desigual, capaz de fomentar una participación económica más amplia y reducir la desigualdad cuando se combina con políticas de apoyo y marcos institucionales.