Algunos hechos estilizados del mercado de criptomonedas

Examinamos los hechos estilizados de ocho formas de criptomonedas que representan casi el 70% de la capitalización del mercado de criptomonedas. En particular, los resultados empíricos muestran que (1) existen colas pesadas para todos los rendimientos de las criptomonedas; (2) las autocorrelaciones de los rendimientos decaen rápidamente, mientras que las autocorrelaciones de los rendimientos absolutos decaen lentamente; (3) los rendimientos de las criptomonedas muestran una fuerte agrupación de volatilidad y efectos de apalancamiento; (4) el exponente de Hurst para la volatilidad es más volátil que el de los rendimientos, mientras que todos sugieren fenómenos de dependencia a largo plazo; y (5) existe una correlación en ley de potencia entre el precio y el volumen.