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Propósito Este artículo tiene como objetivo investigar la conectividad de los Mercados Bursátiles Islámicos en cinco sistemas financieros regionales, a saber, Estados Unidos, Reino Unido, Europa (UE), CCG (Consejo de Cooperación del Golfo) y APAC (Países de Asia-Pacífico), y a través de diferentes clases de activos (es decir, bonos, oro y petróleo crudo). Diseño/metodología/enfoque Esta metodología se inspira en Diebold y Yilmaz (2012) y Barunlik y Krehlik (2017) para realizar un análisis de red de descomposición de varianza dinámica y para estudiar la dinámica de conectividad en el tiempo-frecuencia a diferentes frecuencias. Hallazgos Los resultados muestran que la naturaleza de la conectividad durante la última década son las dinámicas tiempo-frecuencia. La descomposición de las derrames de volatilidad total está dominada en su mayor parte por el componente a largo plazo. Además, las regiones dominantes son los mayores contribuyentes al índice de derrame, siendo la contribución más baja en el sistema proveniente del mercado CCG. Los resultados también revelan un índice de derrame de volatilidad ligeramente superior de índices de acciones islámicos que de los convencionales. Finalmente, el sistema que abarca materias primas e instrumentos financieros islámicos genera un derrame de volatilidad mucho más bajo. Originalidad/valor Los hallazgos tienen implicaciones significativas para los gestores de carteras que están interesados en poder predecir los retornos de los activos, así como para los responsables de políticas que están preocupados por la estabilidad del mercado.
Nader Trabelsi (Mar,) estudió esta pregunta.