Efecto de la política monetaria de los Estados Unidos y la macroeconomía en el promedio industrial Dow Jones durante y después del periodo Covid-19

El impacto de la política monetaria de EE. UU. y las variables macroeconómicas de EE. UU. en el mercado de valores, específicamente en relación con el promedio industrial Dow Jones (DJIA), es un tema de debate en curso. Este documento busca investigar y examinar las consecuencias de los cambios en la política monetaria y algunas variables macroeconómicas en los Estados Unidos sobre el mercado de valores de EE. UU. (solo se seleccionó el DJIA) para el periodo de enero de 2017 a junio de 2023. Al analizar estas relaciones a través de diferentes marcos de tiempo, esta investigación busca proporcionar una comprensión completa de cómo varios factores monetarios de EE. UU. y factores macroeconómicos de EE. UU. han influido en el comportamiento del mercado de valores, el rendimiento corporativo y las tendencias generales del mercado, contribuyendo así a una comprensión más profunda de las interacciones entre las acciones del banco central y los mercados financieros y el rendimiento en el contexto de una crisis global significativa. Se utilizó el Modelo de Corrección de Errores Vectorial (VECM) para estudiar la dinámica a corto plazo, así como la relación a largo plazo entre el índice DJIA y las cinco variables macroeconómicas seleccionadas de la economía de EE. UU. Se encontró que el coeficiente del término de corrección de errores es (-0.225), lo que indica un ajuste anual de aproximadamente el 22.5 por ciento hacia el equilibrio a largo plazo. Esto garantiza la existencia de una relación estable a largo plazo entre las variables. Sin embargo, a corto plazo, todas las variables explicativas seleccionadas tienen una relación con el índice DJIA, excepto el producto interno bruto real (RGDP), que es estadísticamente insignificante, lo que significa que el RGDP no tiene una relación a corto plazo con el índice DJIA.