El impacto de la volatilidad del tipo de cambio real en el crecimiento económico: evidencia de Kenia

Este artículo examina el impacto de la volatilidad del tipo de cambio real en el crecimiento económico en Kenia. El estudio empleó el Condición Generalizada Autorregresiva de Heterocedasticidad (GARCH) y el cálculo de la desviación estándar incondicional de los cambios para medir la volatilidad, y el Método de Momentos Generalizados (GMM) para evaluar el impacto de la volatilidad del tipo de cambio real en el crecimiento económico durante el período de enero de 1993 a diciembre de 2009. Los datos para el estudio fueron recopilados del Departamento Nacional de Estadísticas de Kenia, del Banco Central de Kenia y de la Base de Datos del Fondo Monetario Internacional, tomando frecuencias mensuales. El estudio encontró que el tipo de cambio real (RER) fue muy volátil durante todo el período de estudio. El RER de Kenia exhibió generalmente una tendencia de apreciación y volatilidad, lo que implica que, en general, la competitividad internacional del país se deterioró durante el período de estudio. La volatilidad del RER reflejó un impacto negativo en el crecimiento económico de Kenia.