¿Dónde está la información sobre los precios horarios del USD/Bitcoin?

Este documento analiza el descubrimiento de precios en el mercado USD/Bitcoin desde mar‑2014 hasta nov‑2016. Los resultados muestran una relación positiva entre la relevancia informativa de los intercambios y sus cuotas de mercado. La información se transmite principalmente entre intercambios en el transcurso de una hora, al menos para los principales intercambios, aunque ocurren retroalimentaciones retrasadas de los intercambios mayores. Los intercambios menores son simplemente satélites y reaccionan a la información de precios con cierto retraso. Bitfinex es el intercambio más importante: la retroalimentación retrasada de este intercambio al mercado es del 18.3%, mientras que la retroalimentación inversa representa solo el 0.6% del total de la retroalimentación. La volatilidad en los principales intercambios es el principal factor que explica las medidas de retroalimentación, lo que sostiene la afirmación de que la importancia relativa del componente basado en información de la volatilidad aumenta con la dimensión relativa del intercambio.