सामान्यीकृत आत्म-प्रतिगामी सशर्त बीटा: एक नया बहुविधीय स्कोर-संचालित फ़िल्टर

संक्षेप में, इस पेपर में, हम स्कोर-संचालित मॉडलों पर साहित्य से हाल के गॉसियन आत्म-प्रतिगामी सशर्त बीटा (गॉसियन-एसीबी) मॉडल का विस्तार करते हैं। नए संपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल, जिसे t सामान्यीकृत एसीबी (t -GACB) मॉडल कहा जाता है, एक बहुविधीय स्कोर-संचालित फ़िल्टर का उपयोग करता है जो t-वितरण के लिए बीटा गुणांक के बीच गतिशील बातचीत प्रभाव들을 संचालित करता है। हम t -GACB मॉडल के लिए अर्थशास्त्रीय सूत्रीकरण और सांख्यिकीय अनुमान प्रस्तुत करते हैं, जिसे हम 1999 से 2022 के बीच संयुक्त राज्य अमेरिका (यूएस) से 15 स्टॉक्स पर लागू करते हैं। हमारी अनुभवजन्य आवेदन में, हम संपत्ति मूल्य निर्धारण कारकों के रूप में तीन फामा-फ्रेंच कारकों का उपयोग करते हैं, और हम बीटा गुणांकों को प्रभावित करने वाले बाहरी व्याख्यात्मक चर के रूप में वोलाटिलिटी इंडेक्स, टेड स्प्रेड, और आईसीई बोफए यूएस हाई यील्ड इंडेक्स विकल्प-संशोधित स्प्रेड का उपयोग करते हैं। हम गॉसियन-एसीबी, t -ACB, और t -GACB मॉडलों के सांख्यिकीय और वास्तविक ट्रैकिंग त्रुटि प्रदर्शन की तुलना करते हैं, और हम पाते हैं कि t -GACB मॉडल गॉसियन-एसीबी मॉडल में सुधार करता है।