यह पेपर एक अनुबंध-नैतिक मॉडल प्रस्तुत करता है जिसमें बैंक फर्मों की तरलता की आवश्यकताओं को क्रेडिट लाइनों के माध्यम से वित्तपोषित करने के लिए पूर्व निर्धारित दीर्घकालिक और तात्कालिक वित्तपोषण चुनते हैं। उच्च तरलता की आवश्यकता वाली अवस्थाओं में, दीर्घकालिक वित्तपोषण क्रेडिट लाइनों पर धोखा देने को कम करता है, उधारी को बनाए रखता है, और परिसमाप्त फर्मों की संख्या को घटाता है। फर्म परिसमापन द्वारा उत्पन्न बाह्यताओं के अंतर्गत, बैंकों द्वारा दीर्घकालिक वित्तपोषण को सामाजिक योजनाकार की तुलना में अपर्याप्त चुना जाता है। दीर्घकालिक वित्तपोषण आवश्यकताएँ, जैसे कि बेसल III नेट स्थिर वित्तपोषण अनुपात, सीमित दक्षता को बहाल कर सकती हैं। आदर्श आवश्यकताएँ उच्च तरलता की आवश्यकता वाले राज्यों की आवृत्ति, परिसमापन पर खोया गया मूल्य, और दीर्घकालिक वित्तपोषण की अतिरिक्त लागत पर निर्भर करती हैं।
जोसे ई. गुटियरेज़ (बुध,) ने इस प्रश्न का अध्ययन किया।