जोखिम के प्रमाणिक उपाय

इस पेपर में हम बाजार जोखिम और गैर-बाजार जोखिम दोनों का अध्ययन करते हैं, बिना पूर्ण बाजार के अनुमान के, और इन जोखिमों के मापने के तरीकों पर चर्चा करते हैं। हम जोखिम के उपायों के लिए चार वांछनीय गुणों का एक सेट प्रस्तुत करते हैं और इन्हें “प्रमाणिक” कहते हैं। हम SPAN, SEC/NASD नियमों, और क्वांटाइल आधारित तरीकों द्वारा प्रदान किए गए जोखिम के उपायों का परीक्षण करते हैं। हम प्रमाणिक उपाय प्रदान करने के लिए परिदृश्य-आधारित तरीकों की सार्वभौमिकता को प्रदर्शित करते हैं। हम SEC पद्धति के संबंध में सुझाव देते हैं। हम क्वांटाइल-आधारित तरीकों की उप-योग्यता की विफलता को सुधारने के लिए एक विधि का भी सुझाव देते हैं।