炭素取引市場、地政学的リスク及び経済政策不確実性における相互多重フラクタルダイナミクス

本論文では、炭素取引市場、地政学的リスク（GPR）、経済政策不確実性（EPU）間の相関関係の変動を探求し、その多重フラクタリティ及び非対称特性に焦点を当てています。したがって、本研究では多重フラクタルデトレンド相互相関分析（MF-DCCA）及び多重フラクタル非対称デトレンド相互相関分析（MF-ADCCA）手法を用いて、これらの関係を三次元の視点から検討します。さらに、炭素取引の異なるフェーズにおける相関関係についても考察します。我々の発見は、炭素取引市場とGPRまたはEPUの間の多重フラクタル相互相関が反持続性と非対称性を示すことを明らかにしています。反持続的な相互相関は、GPRが下降傾向にあるときやEPUが上昇傾向にあるときに特に強く現れます。さらに、様々なトレンドとスケール上で異なるフラクチュエーションパターンが現れます。短期的には、炭素取引市場はGPRまたはEPUが上昇または下降するときに変化に対して高い感受性を示します。相互相関は、炭素取引の異なる段階において多重フラクタルで反持続的かつ非対称的であり続けます。特に、相互相関の多重フラクタリティは、フェーズIIではシリーズペアEUA/GPR、フェーズIII及びIVではシリーズペアEUA/UK EPUにおいて最も顕著です。フェーズIIのシリーズペアEUA/UK EPUを除き、他のシリーズペアでは上昇傾向の際に反持続的な相互相関がより顕著に現れます。さらに、シリーズペアEUA/UK EPUは全ての段階で最も高い非対称性を示しています。