外部報告慣行の評価：1966-68年の外部報告委員会の報告。

要約 本記事は、アメリカ会計協会の外部報告委員会の報告を強調しています。前のセクションで概説された一般的なアプローチに従い、外部会計慣行の評価の第一歩は、規範的な投資家の評価モデルの開発でした。このモデルには、投資家が考慮すべき変数と相互関係を含める必要がありました。分析の範囲を制限するために、以下の評価モデルは、主に株式および固定収入証券の長期投資家に関連しています。すなわち、比較的長期間そのポジションを保持する意図のある投資家です。これは、モデルが短期投資家にとって無価値であることを必ずしも意味しません。しかし、短期投資家は一般的に、企業からの現金配分よりも証券価格の変化に関心を持っています。そして、証券価格の短期的な変動は、個々の企業に関する期待よりも、一般的に経済の外部要因に密接に関連しています。この状況は、企業証券に長期的なポジションを持つことに関心がある投資家よりも、短期投資家にとって会計データの援助が少なくなる要因となります。