監査報告書における継続企業の問題の開示は、その後の破産と関連しているか？アメリカ合衆国からの証拠

公共会社会計監視委員会（PCAOB）は、以下の継続企業修正監査意見（GCO）に関連する問題に関心を示しました：GCOに至った要因に関する監査人のコミュニケーション、GCOにおける流動性とその他の要因の役割、そしてGCOを持つクライアントのその後の失敗。私たちは、1999年から2015年までの間のアメリカ合衆国における2,921件の初回GCOのサンプルを使用し、利益要因が81％のGCOで言及されている一方、流動性の問題は56％のGCOで言及されていることを示しました。全体として、初回GCOクライアントの16.8％が1年以内に破産しました。破産の確率、クライアントの規模、及び監査人のタイプを考慮した後、大手監査人（Big N）のクライアントにおいては、GCOでの利益要因の開示がその後の破産の高い可能性と関連していることが分かりました。対照的に、大手でない監査人のクライアントにおいては、流動性および支払能力の問題の開示がその後の破産の高い可能性と関連しています。我々の発見は、GCOを巡る議論の実証的な基盤を提供し、基準設定者や財務諸表利用者にとって有用な情報を提供します。