専門家の引用された深さとリミットオーダーブック

引用された深さを専門家の寄与とリミットオーダーブックの寄与に分けることにより、本論文は専門家が不利益選択リスクを軽減するために引用された深さを管理しているかどうかを調査します。その結果、専門家とリミットオーダートレーダーの両方が情報イベントの周りで深さを減少させており、それによって不利益選択コストへの曝露を減少させていることが示されました。さらに、専門家の引用は、情報のある取引が行われる可能性がある市場の側面（または側面）におけるリミットオーダーブックのみを反映している可能性があります。引用された深さの変化は、専門家が自身の在庫を管理し、株式の将来の価値についての知識を持っていることと一致しています。