OTCデリバティブと世界経済活動：経験的分析

デリバティブの世界市場が目覚ましい成長を遂げていることは広く知られています。しかし、この市場が経済活動とどのように相互作用するかは知られていません。私たちはOECDの経済活動と世界的なOTCデリバティブ市場との相互依存性の最初の経験的特徴付けを提供します。この目的のために、私たちはOTCデリバティブを異なる金融商品や対価者に分解したデータにベクター誤差修正モデルを適用しました。結果は、1つの例外を除いて、OTC契約の異質性が経済活動の尺度で信頼できるように要約するにはあまりにも顕著であることを示しています。その1つの例外は、他の金融機関が保有する金利デリバティブです。