付加価値税キャッシュフローの資金調達

要旨 行政や国会の政策立案者によって検討された多数の付加価値税（VAT）提案にもかかわらず、これまでのところ、さまざまなVATが個別企業に与えるキャッシュフローの影響に関する経験的な比較研究は行われていない。また、経済学者や会計士は、これらのキャッシュフローの資金調達が中立性に与える影響について分析していない。本研究では、3つの相互に関連する中立性の視点からVAT提案を評価するためのVAT資金調達コスト（COF）モデルを開発した。1977年から82年の財務データを使用した分析により、VATの形態は異なるCOFを持ち、企業間でのCOFの分布の平等性が異なり、企業が生産関数を変更するためのインセンティブに違いがあることが明らかになった。ある形態は企業に資金調達の利益を与えるが、すべての視点から中立性を実現するVAT形態は存在しなかった。税政策と今後の研究への示唆について議論される。