経済時系列モデルにおける分散定常性の重要性。実践的アプローチ

時系列のレベルにおける非定常性は常にテストされる（この目的のためにさまざまなテストが存在する）が、分散における非定常性は応用研究において時々無視される。本研究では、金融時系列における分散非定常性を無視することの結果と、分散非定常性と条件付き分散の概念的な違いについて議論される。分散非定常性をテストし修正するための即席の方法が提案されている。分散非定常性の存在は誤って指定された単変量ARIMAモデルを引き起こし、それを修正することでモデルパラメータの数が大幅に削減されることが示される。弱形市場効率(WFME)の仮説のテストへの影響についても議論される。より具体的には、資産価格の差分に基づく通常の自己相関テストが不適切であると主張されている。最後に、外れ値の分析が分散非定常性の存在にどのように影響されるかが示される。