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초록 이 논문은 2011년부터 2020년까지 상하이 및 심천 증권 거래소에 상장된 중국 기업의 위험 감수에 대한 ESG 등급 불일치의 영향과 그 기제를 조사합니다. 연구 결과 ESG 등급 불일치가 기업의 위험 감수를 상당히 증가시킨다는 것을 밝혀냈습니다. 기제 테스트 결과 기업의 ESG 등급 불일식이 정보 비대칭을 줄이고 자금 조달 제약을 완화함으로써 기업의 위험 감수를 촉진할 수 있다는 것을 보여줍니다. 추가 분석 결과, 대리비용이 ESG 등급 불일치가 기업의 위험 감수에 미치는 강화 효과에 영향을 미친다는 것을 발견했습니다. 이질성 분석을 통해 비국유 기업, 소규모 기업 및 젊은 기업에서 ESG 등급 불일치가 기업 위험 감수에 더 큰 영향을 미친다는 것을 알게 되었습니다. 이 논문은 중국의 ESG 등급 시스템 구축을 촉진하고 기업의 위험 감수를 강화하는 데 실증적 증거를 제공합니다.
Li-yan 외 (Sun,)은 이 문제를 연구했습니다.