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초록 보안된 야간 자금 조달 금리(SOFR)는 미국 달러에서 무위험 금리 벤치마크가 되었으므로, 기간 구조 모델은 SOFR 및 SOFR 선물에서 암시된 선도 금리가 나타내는 주요 특징을 반영해야 합니다. 우리는 이러한 특징을 통합하는 다중 요인 확률적 변동성 기간 구조 모델을 구성하였습니다. SOFR 선물 옵션에 대해 보정함으로써, 우리는 단일 모델에서 만기와 행사가에 걸쳐 시장에 합리적으로 적합한 결과를 얻었습니다. 이는 또한 SOFR 기간 금리 행동(및 암시된 변동성)에 대한 새로운 통찰력을 제공하며, 금리가 평균으로 회귀하는 메커니즘을 통해 통화 정책에서의 발생 원리를 설명합니다.
Brace et al. (Mon,)는 이 질문을 연구하였습니다.