July 18, 2012The Review of Economics and Statistics1,127 citations
주식 시장 변동성 및 거시 경제 기초
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Abstract
우리는 단기 움직임과 장기 움직임을 구분하는 새로운 종류의 구성 요소 모델을 사용하여 주식 시장 변동성과 거시 경제 활동 간의 관계를 재검토합니다. 우리는 인플레이션과 산업 생산 성장에 의해 추진되는 장기 구성 요소가 포함된 모델을 공식화하며, 이는 1분기 예측을 위한 의사 샘플 외 예측 측면에서 더 전통적인 시계열 변동성 모델보다 동등하거나 더 나은 성능을 보입니다. 따라서 경제 기초를 변동성 모델에 반영하는 것은 장기 예측에서 효과적입니다. 또한 우리는 거시 경제 기초가 짧은 시계열에서도 중요한 역할을 한다는 것을 발견했습니다.