옵션 내재 위험 감지 지표

초록: 베타로 측정한 주식 위험은 학계와 실무자 모두에게 큰 관심사입니다. 기존의 베타 추정치는 역사적 수익률을 사용합니다. 많은 연구에서 옵션 내재 변동성이 미래 실현 변동성을 강력하게 예측하는 요소임을 발견했습니다. 우리는 옵션 내재 변동성과 비대칭성도 미래 실현 베타의 좋은 예측 요소임을 발견했습니다. 이러한 발견에 의해 동기부여를 받아, 우리는 주식 및 지수 옵션을 사용하여 옵션 내재 수익 순간에서 베타 추정치를 구성하기 위해 필요한 일련의 가정들을 설정했습니다. 이 베타는 단 하루의 옵션 데이터만으로 계산할 수 있습니다. 따라서 이는 기본 회사 구조의 갑작스러운 변화를 반영할 수 있습니다.