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이 논문은 규제적 지급능력 제약을 받는 상호 연결된 금융 기관의 시스템에서 유동성 위험을 탐구합니다. 이러한 기관이 자산을 시장에 표시할 때, 비유동 자산에 대한 시장의 수요가 완벽하게 탄력적이지 않을 때, 어려움에 처한 기관의 매각이 이러한 자산의 시장 가격을 하락시킵니다. 자산 장부의 시장 가치 평가로 인해 자산의 자발적인 추가 매각이 유도될 수 있으며, 이는 가격을 더욱 하락시키고 추가 매각을 유도합니다. 작은 충격으로 인해 전염적인 실패가 발생할 수 있습니다. 우리는 전염적인 실패의 이론적 근거를 조사하고 시뮬레이션 실험을 통해 이를 정량화합니다. 기관에 대한 유동성 요구 사항은 전염적인 실패를 방지하는 데 있어 자본 요구 사항만큼 효과적일 수 있습니다.
Cifuentes et al. (Sun,)은 이 질문을 연구했습니다.