차익 거래 기반 회복

우리는 차익 거래 원리를 바탕으로 한 새로운 회복 정리를 개발합니다. 우리의 차익 거래 기반 회복 정리를 실증적으로 구현하기 위해서는 단일 만기에 대한 애로–데브레 가격만 관찰하면 됩니다. 우리는 26년 이상의 S&P 500 옵션 데이터 를 사용하여 여러 가지 밀도 테스트와 평균 예측 테스트를 수행했으며, 비록 비트리비얼 영구 SDF 구성 요소가 존재하지만 우리의 방법이 S&P 500 지수 수익의 확률 분포를 월 단위로 올바르게 회복할 수 있는 증거를 발견했습니다.