Investigating the Moderating Role of AI in the Relationship Between Corporate Governance and Financial Performance: Evidence from Palestine

Objective: This study aims to examine the effect of corporate governance (CG) mechanisms on the financial performance (FP) of firms listed on Palestine exchange (PEX) over the period 2015–2024. It also assesses the AI moderating role in this relationship. Method: Fixed effects panel regression was adopted for testing the study hypotheses, as it allows for controlling unobserved and time invariant characteristics for each cross-sectional unit. Data were collected from the annual reports of 36 listed firms, while Stata 19 and MAXQDA 24 software were used for regression analysis and for measuring AI adoption through content analysis. Results: The study results demonstrate that board size, meeting frequency, audit and governance committees, Big 4 auditors, and board financial expertise positively affect ROA. In contrast, board education level, board independence, and gender diversity didn’t show any impact. Our findings also indicate that AI positively affects the FP, and it selectively moderates the relationship by enhancing the impact of both gender diversity and board education, while weakening the effect of board meetings. Other interactions are not statistically significant. Conclusion: The study highlights AI as a dynamic tool that reshapes CG effectiveness in the emerging markets and providing evidence to guide boards and policymakers to optimize AI integration while considering institutional and digital maturity. Recommendations: This study recommends that Palestinian policymakers and corporate boards integrate AI into corporate governance mechanisms to enhance their effectiveness and improve firms’ financial outcomes. الهدف: تهدف هذه الدراسة إلى فحص أثر آليات حوكمة الشركات على الأداء المالي للشركات المدرجة في بورصة فلسطين، مع التركيز بشكل خاص على الدور المُعدِّل للذكاء الاصطناعي خلال الفترة 2015–2024. المنهجية: تم اعتماد نموذج الانحدار اللوحي ذو التأثيرات الثابتة لاختبار فرضيات الدراسة، لما يتيحه من إمكانية التحكم في الخصائص غير المرصودة والثابتة زمنياً لكل وحدة مقطعية. جُمعت البيانات من التقارير السنوية لـ 36 شركة مدرجة في بورصة فلسطين واستخدم برنامج Stata 19 لإجراء التحليل الاحصائي، في حين استُخدم برنامج MAXQDA 24 لقياس تبنّي الذكاء الاصطناعي من خلال تحليل المحتوى. النتائج: تُظهر النتائج أن حجم مجلس الإدارة، وتكرار الاجتماعات، ووجود لجان التدقيق والحوكمة، والاستعانة بشركات التدقيق الأربع الكبرى (Big 4)، والخبرة المالية لأعضاء مجلس الإدارة، تؤثر إيجابياً في معدل العائد على الأصول. في المقابل، لم يُظهر مستوى التعليم لأعضاء المجلس، أو استقلالية المجلس، أو التنوع الجندري أثراً ذا دلالة إحصائية. كما تشير النتائج إلى أن الذكاء الاصطناعي يؤثر إيجابياً في الأداء المالي، ويلعب دوراً مُعدِّلاً انتقائياً من خلال تعزيز أثر كل من التنوع الجندري ومستوى تعليم مجلس الإدارة، في حين يُضعِف أثر اجتماعات المجلس. أما التفاعلات الأخرى فلم تكن ذات دلالة إحصائية. الاستنتاجات: تسلط الدراسة الضوء على الذكاء الاصطناعي كأداة ديناميكية تعيد تشكيل فعالية حوكمة الشركات في الأسواق الناشئة، وتقدم دليلًا عمليًا لصانعي السياسات ومجالس الإدارة لتعظيم الاستفادة من دمج الذكاء الاصطناعي مع مراعاة ظروف المؤسسات ونضجها الرقمي. التوصيات: توصي هذه الدراسة بأن يقوم صانعو السياسات الفلسطينية ومجالس إدارات الشركات بدمج الذكاء الاصطناعي في آليات حوكمة الشركات لتعزيز فعاليتها وتحسين النتائج المالية للشركات.