Apostas Setoriais Ou Alocações Estratégicas? Avaliando Fundos Mútuos Indianos Através de Modelos de Eficiência

Este estudo examina o desempenho de 16 fundos mútuos setoriais em quatro grandes indústrias—Infraestrutura, Bancos, Farmacêutica e FMCG—durante um horizonte de cinco anos. Utilizando métricas como retornos médios, retornos absolutos, comparações com benchmarks, perfis de risco e razões de desempenho (Sharpe, Treynor, Alpha de Jensen e decomposição de Fama), a pesquisa identifica forças e fraquezas específicas de cada setor. Os fundos de Infraestrutura e Farmacêutica apresentam retornos absolutos fortes, com a Farmacêutica emergindo como o criador de riqueza a longo prazo mais consistente. Os fundos de FMCG oferecem retornos estáveis, mas moderados, enquanto os fundos bancários apresentam desempenho abaixo da média em a maioria dos horizontes. Um portfólio eficiente, construído através do modelo de otimização de Markowitz, destaca a dominância dos fundos de FMCG e BFSI, gerando um retorno de 9,5% com volatilidade controlada. Os achados ressaltam a relevância da diversificação setorial e a importância do desempenho ajustado ao risco para estratégias de investimento a longo prazo.