Avaliação do Desempenho Ajustado ao Risco de Fundos Mútuos de Ações na Índia: Uma Análise Empírica

O presente estudo visa analisar o desempenho de cinco esquemas de fundos mútuos de ações selecionados na Índia—SBI Contra Fund, Nippon India Large Cap Fund, Canara Robeco Equity Fund, Edelweiss Large Cap Fund e Motilal Oswal Midcap Fund—durante o período de 2022 a 2025. O estudo avalia as características de risco-retorno dos fundos utilizando medidas de desempenho chave como o Índice de Sharpe, Índice de Treynor, Beta, Desvio Padrão e valores de R-Quadrado. A análise é baseada em dados secundários coletados de relatórios anuais de empresas de gestão de ativos, revistas, boletins financeiros e bancos de dados online confiáveis. Os resultados revelam que o Motilal Oswal Midcap Fund consistentemente superou seus pares, alcançando as mais altas médias dos índices de Sharpe e Treynor, proporcionando assim retornos ajustados ao risco superiores. O Canara Robeco Equity Fund também mostrou desempenho estável, particularmente em condições de mercado voláteis em 2024. Por outro lado, o SBI Contra Fund apresentou maior volatilidade, enquanto os fundos Nippon India e Edelweiss demonstraram crescimento moderado, mas constante. O estudo conclui que avaliar o desempenho de fundos mútuos através de parâmetros multidimensionais—além do Valor Líquido dos Ativos (NAV)—oferece uma avaliação mais precisa para os investidores. Os achados servem como um guia útil para investidores de varejo e institucionais na tomada de decisões informadas sobre portfólios, alinhadas com sua tolerância ao risco e objetivos financeiros.