Este artigo aplica o método de vector auto-regressão de volatilidade estocástica de parâmetros variados (TVP-SV-VAR) para explorar as correlações entre a incerteza da política climática da China (CPU), ações verdes (GS) e títulos verdes (GB). Os achados evidenciam impactos dinâmicos da CPU sobre os ativos verdes, indicando que a capacidade de hedge dos ativos verdes varia ao longo do tempo. No curto e médio prazo, as GS podem efetivamente se proteger contra os crescentes riscos da CPU, enquanto o GB não pode. No entanto, no longo prazo, tanto as GS quanto os GB podem resistir aos riscos da CPU, embora as GS tenham um desempenho melhor. Além disso, os resultados também sugerem que as GS são mais confiáveis quando ocorrem choques inesperados. Assim, em comparação com os GB, as GS podem possuir uma maior capacidade de hedge contra riscos de incerteza. No entanto, os resultados também indicam que a capacidade de hedge das GS diminuiu nos últimos anos. As descobertas podem ajudar os investidores a construir portfólios para se proteger contra os riscos da CPU. Além disso, os resultados sugerem que o governo deve promover ainda mais a padronização do investimento verde e reduzir a assimetria de informação da política climática, o que é crítico para melhorar o desempenho dos ativos verdes.
Cao et al. (Terça,) estudaram essa questão.