Este artigo avalia o desempenho de fundos mútuos na China com o método da taxa de descoberta falsa (FDR) baseado em bootstrap, com base em uma bateria de modelos de fatores. Encontramos evidências robustas de uma proporção significativamente maior de fundos habilidosos na China (19,25 por cento) do que a encontrada para países desenvolvidos na literatura existente. Também examinamos a heterogeneidade entre subamostras de diferentes estilos de fundos e encontramos alfas positivos para 27 por cento dos fundos de crescimento, 14,56 por cento para fundos orientados para equilíbrio e 11,6 por cento para fundos orientados para valor. Complementamos a literatura de avaliação de precisão da FDR validando a aplicabilidade do método FDR por meio de simulações elaboradas.
Cheng et al. (Quarta-feira,) estudaram esta questão.