Uma Análise Comportamental da Dependência de Referência Estocástica

Examinamos as preferências de risco dependentes de referência de Kőszegi e Rabin (2007), focando em seus equilíbrios pessoais de adaptação à escolha. Embora seu modelo tenha apenas uma interseção trivial (utilidade esperada) com outros modelos dependentes de referência, ele possui conexões muito fortes com modelos que se baseiam em diferentes intuições psicológicas. Provamos que a interseção da utilidade dependente de classificação e a utilidade quadrática, duas generalizações bem conhecidas da utilidade esperada, é exatamente equilibrados pessoais de adaptação à escolha de ganho-perda linear monótono. Usamos essas relações para identificar parâmetros do modelo, discutir aversão à perda e ao risco, e demonstrar novas aplicações. (JEL D11, D81)