Discernir a sinfonia interconectada dinâmica entre os mercados à vista e derivativos de Bitcoin em seu cenário contemporâneo embrionário é imperativo para desvendar as potenciais oportunidades de arbitragem e hedge. Assim, este artigo é uma tentativa de explorar a dinâmica de interconexão entre o mercado à vista e os mercados derivativos do Bitcoin, cobrindo o período de janeiro de 2018 a maio de 2024 usando medidas convencionais (teste de cointegration de Johansen, VECM e teste de block-exogeneidade de Wald) e medidas evoluídas (modelo DCC e coerência de wavelet). As suas estimativas empíricas discernem efeitos significativos de insistência e spillover de longo prazo entre os mercados à vista e derivativos, causalidade unidirecional significativa e duradoura do mercado derivativo para o mercado à vista e causalidade bidirecional significativa em períodos breves do mercado à vista para o mercado derivativo e do mercado derivativo para o mercado à vista. Essas evidências de significativa interconexão dinâmica entre os mercados à vista e derivativos de Bitcoin minam o potencial de oportunidades de arbitragem enquanto afirmam a prospectiva de hedge com um efeito de liderança mais pronunciado em seu mercado derivativo a longo prazo.
Vandana Dangi (Sun,) estudou essa questão.