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Resumo Lins, Servaes e Tamayo (2017) (LST) mostram que durante a Crise Financeira Global (GFC), empresas dos EUA com altas classificações de responsabilidade social corporativa (RSE) aumentaram de valor em relação às empresas com baixas classificações de RSE. Nosso estudo levanta questões sobre a validade interna e externa das inferências em LST. Para uma amostra semelhante de ações dos EUA, não encontramos evidências de que empresas com alta RSE superaram empresas com baixa RSE durante a GFC quando utilizamos uma análise de portfólio em tempo de calendário que controla por setor, ou usa portfólios ponderados pelo valor. Para uma amostra de ações japonesas, também não conseguimos confirmar os resultados relatados em LST.
Berkman et al. (qui,) estudaram essa questão.