Extração dinâmica de fatores da dependência transversal em testes de raiz unitária em painel

Resumo Recentemente, considerável ênfase tem sido colocada nos problemas decorrentes da dependência transversal em testes de raiz unitária em painel. Este artigo adota o paradigma de dependência transversal baseado em fatores de Bai e Ng (2005), mas sugere métodos alternativos de extração de fatores. Alguns resultados teóricos para esses métodos são fornecidos. Além disso, um estudo detalhado de Monte Carlo sobre esses métodos para fatores múltiplos e persistentes é realizado. Constatou-se que os resultados são radicalmente diferentes do caso de fator único serialmente não correlacionado. Os testes têm um desempenho muito inferior e, em alguns casos, é preferível não corrigir a dependência transversal. Direitos autorais © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.