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Apresentamos uma análise empírica do comportamento de manada nas previsões de lucros por ação dos analistas. Comportamento de manada é definido como ‘acordo excessivo’ entre as previsões dos analistas, ou seja, um grau surpreendente de consenso em relação à previsibilidade dos lucros corporativos. Os dados são de empresas do Reino Unido entre 1986 e 1997. Examinamos os efeitos do horizonte de previsão e da cobertura dos analistas na precisão e dispersão das previsões. As evidências apoiam o otimismo excessivo, a reação exagerada e o comportamento de manada nas previsões dos analistas. G1, G14
Bondt et al. (Qui,) estudaram esta questão.