O petróleo bruto, o ouro e o dólar americano contribuem para as decisões de investimento em Bitcoin? Uma abordagem ANN-DCC-GARCH

Objetivo O Bitcoin (BTC) está significativamente correlacionado com ativos financeiros globais, como petróleo bruto, ouro e o dólar americano. O BTC e os ativos financeiros globais tornaram-se mais inter-relacionados, especialmente desde o surto da pandemia de COVID-19. O objetivo deste artigo é formular decisões de investimento em BTC com a ajuda de ativos financeiros globais. Desenho/metodologia/abordagem Este estudo sugere um modelo de previsão mais preciso para a negociação de BTC, combinando o modelo de correlação condicional dinâmica generalizada de heterocedasticidade auto-regressiva condicional (DCC-GARCH) com a rede neural artificial (ANN). O modelo DCC-GARCH oferece informações de entrada significativas, incluindo correlação dinâmica e volatilidade, para a ANN. Para analisar os dados de forma eficaz, o estudo os divide em dois períodos: antes e durante o surto de COVID-19. Cada período é então subdividido em um conjunto de treinamento e um conjunto de previsão. Descobertas Os resultados empíricos mostram que o BTC e o ouro possuem a maior correlação positiva em comparação com o petróleo bruto e o USD, enquanto o BTC e o USD têm uma correlação dinâmica e negativa. Mais importante, o modelo ANN-DCC-GARCH teve um retorno acumulado de 318% antes do surto da pandemia de COVID-19 e pode reduzir a perda em 50% durante a pandemia de COVID-19. Além disso, os avessos ao risco podem transformar uma perda em um lucro de cerca de 20% em 2022. Originalidade/valor A análise empírica fornece suporte técnico e referência para a tomada de decisão para investidores e instituições financeiras realizarem decisões de investimento em BTC.