Modelagem Exponencial GARCH Com Medidas Realizadas de Volatilidade

Introduzimos o modelo GARCH exponencial realizado que pode usar múltiplas medidas de volatilidade realizada para a modelagem de uma série de retornos. O modelo especifica as propriedades dinâmicas tanto dos retornos quanto das medidas realizadas e é caracterizado por uma modelagem flexível da dependência entre retornos e volatilidade. Aplicamos o modelo a 27 ações e a um fundo negociado em bolsa que acompanha o índice S&P 500 e encontramos especificações com múltiplas medidas realizadas que dominam aquelas que se baseiam em uma única medida realizada. A análise empírica sugere algumas simplificações convenientes e ressalta as vantagens da nova especificação.